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李克平:中國對外投資 最大的挑戰來自於我們的心態

2017-12-17 19:45:10 騰訊財經 

  12月17日,第十九屆北大光華新年論壇在北京大學百周年紀念講堂舉行。本屆論壇的主題為“新時代 新時代——致敬改革開放40年,慶祝北大建校120周年”。中國投資有限責任公司原副董事長、原總經理,北京大學光華管理學院傑出管理實踐教授李克平出席論壇並發表演講。他的演講主題是:中國對外投資——全球化中的機遇和挑戰。

  李克平指出,近年來,中國對外投資發展迅速,但也存在問題:企業國際化水平仍然在初期階段,投資的驅動、投資資源方面配置的能力仍然很弱。在經濟全球化的過程中,中國面臨著諸多挑戰。從內部來看,我們的經驗能力不足,企業需要付出更艱辛的努力。從外部風險來看,一些國家對中國直接投資有擔心、誤解和阻撓,因此,難免有外部保護主義的因素。他強調,中國直接對外投資的最大挑戰在於心態,浮躁或者冒進和自大。

  怎麽應對這些挑戰?李克平提出三點建議: 第一、創造新的投資模式,充分挖掘中國的優勢,包括消費升級、完善的產業鏈條、基礎設施以及良好的人力資源等優勢;第二、中國對外投資對中介機構的發展還不夠重視,實際上,這一領域必不可少、亟待發展;第三、要開創中國對外直接投資的新格局、新氛圍 。

  論壇現場,北京大學光華管理學院副院長李其教授提出 “人民幣世界地位”的問題,李克平表示,中國對人民幣采取的是漸進的貨幣自由化的道路,我們和合作夥伴有很多雙邊的協議,人民幣在世界上應該是第三或者是第四影響最重要的貨幣。

  以下是實錄:

  謝謝主持人,尊敬的各位老師、親愛的同學,大家好!

  我非常高興能夠參加光華的這次新年論壇,重返北大也是我的榮幸。今天我要向大家匯報的主題是:中國對外投資——全球化中的機遇和挑戰,這也是我從一個全球投資者的角度提供的一個宏觀上的簡單的觀察和思考。

  中國對外投資快速增長,呈現兩個基本特點

  首先讓我們非常簡單看一下,2000年以來中國在全球經濟格局中發生了地位的重大的變化,有幾個標誌性事件。2010年,中國成為全球第二大經濟體;2013年中國成為貨物貿易第二大貿易國;2013年中國首次提出來一帶一路的倡議,在全球出現保護主義逆流這種暗潮湧動的時候,開創了開放包容的國際合作新平臺;2015年,中國對外投資第一次成為資本凈輸出國。在全球市場中,對外投資是一個國家、是企業有可能進行全球資源配置和整合的重要途徑。

  那我們看一下,中國對外投資在新的世紀以來以什麽樣的速度在發展。我們來看一看,2002年有正式官方統計到去年年底,年化平均增長率35.8%,當年的流量增加了72倍,在當年全球流量中的占比從0.5%到13.5%,而在全球當年對外直接投資的排名中,從第26位上升為第2位。毫無疑問,這是一個飛速的跨越。

  但是,在這樣一個飛速增長中,在我們為中國的快速增長自豪的同時,我們需要非常清醒地看到,特別是從宏觀上有兩個基本的事實,也是兩個基本的特點。第一,是我們的增長速度非常快,但是,我們的企業國際化水平仍然在初期階段。它表現在我們投資的驅動,我們投資資源方面配置的能力仍然很弱,仍然處在一個對資源需求,對市場的擴大,剛剛開始向更高的階段進行轉型。第二,特別令我們自豪的是,在過去歷史上的全球化過程中,從來都是發達國家主導決定全球化的進程和特點。中國是第一個發展中國家在全球化的進程中發揮了巨大的不可忽視的作用,而且這個作用還將繼續延續。

  中國對外直接投資,面臨內部挑戰和外部風險

  正因為如此,中國在經濟全球化的過程中,特別在中國對外直接投資的過程中,會面臨與其他國家不同的挑戰。這個挑戰首先來自於我們內部,因為我們仍然是一個快速增長的發展中大國,所以,在全球化過程中和發達國家相比,我們缺少經驗、能力不足。當我們向技術品牌管理這樣的全球化資源配置的方向努力的時候,需要我們有更強的能力面對發達國家的投資環境。但是,這是一個嚴重的挑戰,因為在發展中國家這個階段,我們的企業需要付出更艱辛的努力。發展中國家在適應技術基礎設施建設中有優勢,但是,發展中國家會面臨著比發達國家更大的國別風險,所以,這是中國這種地位和狀態所決定的特殊風險。

  第二方面來自於外部的風險。大家可以從媒體上頻頻看到境外的一些不同國家對中國直接投資的擔心、誤解甚至有阻撓。這種外部保護主義的因素,也是作為一個快速崛起的發展中大國,作為一個制度、體制文化方面有眾多差異的國家不可避免的一種外部挑戰。但是,我需要強調的是,在我們快速發展增長中國直接對外投資的過程中,挑戰最大的挑戰來自於我們的心態,浮躁或者冒進和自大,實際在我們的投資中時常看到在企業投資中也會經常遇到,表現為我們的準備不充分。

  這種挑戰還來自於我們前期在對外投資的熱潮中,投資者所表現出的金錢的依賴,在經濟化的過程中,對高技術對品牌等等這樣一些所缺乏的領域,金錢是遠遠不夠的。它需要有更多的誠信,有更多的能力,有更多的經驗。毫無疑問,在這裏,可以看到整體而言雖然不乏優秀者,但是,很多企業缺乏長期的國際化規劃和戰略。

  “怎麽應對這些挑戰?我提三點思考”

  怎麽應對這些挑戰?我提三點思考:第一點就是要創造新的投資模式,創造新的投資模式的時候首先有一點,我們作為一個發展中國家,當我們走向世界的時候,我們的直接投資別人為什麽會歡迎?你的優勢是什麽?所以,對於中國優勢的挖掘和充分的利用,是至關重要的一點。那麽,中國巨大成長的市場,中國的消費升級,中國的完善產業鏈條,中國的比較發達成熟的適應技術,還有中國的基礎設施,中國數量較多的受過良好教育的人力資源,這些都是在全球化競爭中完全可以發揮和利用的優勢,還有中國的勤勞,這是世界上最勤勞的民族。

  那麽,創造新的投資模式,重要的一點就是如何嫁接中國優勢和境外的投資。如果你能夠把中國優勢和對外直接投資結合起來,你將成為全球有吸引力的投資者之一。毫無疑問,對中國企業來說,怎麽去把握全球經濟深度調整,特別是新技術、新產業這種催化下的深度調整所提供的機會,利用發展中國家的基礎設施和工業化的需求來拓展發展我們的中國對外直接投資,那麽這一點就是要更好的去把引進來,走出去結合起來,創造企業國際化的新的模式。

  在中國對外投資中,我特別想強調的是我們需要從方方面面培育以企業為中心的對外投資和服務體系。企業是中國對外直接投資的主體,正因為它是主體,我們所有從規劃戰略、從服務體系、從企業自身都應該以企業為中心。對企業而言,首先是提高它的國際化能力,從人才,從國際戰略,企業不可能用國家戰略來替代自己的戰略,企業是順勢而為,能準確把握全球大勢,國家戰略,提供的機會,但是,企業必須建立自己長遠的國際戰略,才有制勝的可能。企業也要多做準備,多做準備少交學費。雖然我們是向外投資,但是我們需要非常努力的去做功課,不僅是開拓視野,而且要拓展自己的國際戰略,要跟蹤你的可能目標。只有多做準備,才能少交學費。那種邊試邊做不惜交學費的方式給眾多企業帶來的另外一種災難,就是當一些人非理性的投資交了學費之後損失的不僅是金錢,而且是中國企業的信譽。那麽,當其他企業再出現在這個市場上的時候,你就會因為這種信譽的損失而付出中國一家的代價。

  第二點是,在中國對外投資的過程中大力發展中介機構是還不夠重視,但是,這又是必不可少的、非常需要支持和亟待發展的領域。

  最後一點,我想說我們需要認真總結經驗教訓,下一步在新時代開創中國對外直接投資的新格局,新氛圍。建立良好的中國企業的信譽,我們才能在企業國際化,全球化的路程上走得更遠,才是一個可持續的發展戰略。

  這裏面,首先是企業必須成為一個理性投資的專業投資者。另外一個方面,就是中國政府和整個中國社會所極力倡導的互利共贏,合作共享的和平發展理念在國際化投資中需要認真踐行,不僅能獲得中國我們在國際化中的目標,而且能夠與你的夥伴共同發展,追求一個人類命運的共同體,更好的未來。謝謝。

  (小標)問答環節:人民幣應該是第三或者是第四影響最重要的貨幣

  李其(北京大學光華管理學院教授):今天,人民幣的國際地位已經很高了。一般而言,好比說把這個歐元區作為一個獨立的經濟體,中國產出規模占到全球第三,未來,中國的對外投資和人民幣的國際地位關系將會越來越密切,如果把歐元區看成一個整體的話,中國GDP的規模在全球變成第三,今天您評估人民幣的世界地位,能在全球有第三的地位嗎?

  李克平:謝謝。李老師的問題都很有趣,我覺得也挺難回答的。首先有一點,我個人的看法,如果說人民幣、美元、歐元,中國的人民幣是否在第三這樣的一個位置上。我覺得不能一概而論,首先有一點,到目前為止,我們的人民幣還不是完全可流通的貨幣,這個意義上,它和美元或者說歐元或者說瑞士法郎等等相比較,我們還不是標準的國際貨幣。但是,因為中國的經濟規模和我們前面提到的中國的經濟全球化以及中國在經濟全球化對人民幣采取的是漸進的這種貨幣自由化的道路,所以,人民幣的國際影響力因為我們和我們合作夥伴有很多雙邊的協議,它成為世界上應該是第三或者是第四影響最重要的貨幣。

(責任編輯:何一華 HN110)
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